Les cryptomonnaies ne sont pas des monnaies selon les banquiers centraux
Selon Christine Lagarde: « Les cryptomonnaies ne sont pas des monnaies ». La question est vite répondue. Cependant, lorsqu’on y prête attention, on constate une augmentation croissante du nombre de personnes détenant des crypto-monnaies.
Sur le graphique ci-dessus, il est possible d’observer que l’adoption des crypto-monnaies suit une trajectoire similaire à la diffusion d’Internet dans la population, avec un écart de 25 ans. Il est important de noter que ce graphique est à échelle logarithmique, ce qui signifie qu’à chaque cran vertical, la valeur est multipliée par 10. Ainsi, nous assistons à une croissance exponentielle.
Cependant, si certains banquiers centraux de renom soutiennent que les crypto-monnaies sont vouées à l’échec, pourquoi y a-t-il de plus en plus de personnes qui les adoptent ? De plus, pourquoi les personnes que l’on appelle les « bitcoiners maximalistes » cherchent-elles à se distancier du monde des crypto-monnaies en affirmant qu’il n’y a aucun lien ? Pour des individus comme Michael Saylor, Bitcoin est la seule monnaie digne d’intérêt dans le monde, tandis que toutes les autres sont à rejeter.
En ce qui concerne le marché des crypto-monnaies, nous traversons ce que l’on appelle un marché baissier depuis décembre 2021, soit près de deux ans maintenant. Le cours du Bitcoin, et en réalité de toutes les autres crypto-monnaies, n’a cessé de chuter, même si le marché s’est redressé depuis janvier 2023, avec le Bitcoin passant de 15 000 $ à 30 000 $. Cependant, cela reste bien en deçà de son pic à 69 000 $ en novembre 2021. Quoi qu’il en soit, les considérations financières sont secondaires, car comme le disent tous les détenteurs de crypto-monnaies en période de marché baissier : notre intérêt ne réside pas dans l’argent, mais dans la technologie.
Bitcoin = monnaie ? Comment fonctionne la décentralisation
Parlons de la dimension monétaire des crypto-monnaies. Lorsqu’on évoque les crypto-monnaies, on pense immédiatement à une technologie appelée la blockchain, dont le pilier fondamental est la décentralisation. En somme, le principe sous-jacent des crypto-monnaies réside dans la possibilité de réaliser des transactions monétaires sans avoir besoin d’un tiers de confiance, sans recourir à une banque ni à un banquier.
Une blockchain opère sur Internet grâce à la contribution volontaire d’ordinateurs fournis par différents individus. Dans la vidéo, vous me voyez en train d’ajouter des équipements de minage dans l’une de nos installations aux États-Unis, où je suis associé. Ce jour-là, les conditions étaient extrêmes, avec une chaleur de 40°C sous un soleil brûlant, un bruit assourdissant capable de réveiller les morts, et des ventilateurs propulsant de l’air à 70°C, une expérience qui vous refroidit rapidement. C’est précisément cela que signifie participer à la sécurisation du réseau Bitcoin : une activité industrielle.
Ce qui suscite un intérêt particulier, c’est que pour commencer à miner du Bitcoin, il n’est pas nécessaire de solliciter une autorisation quelconque auprès du réseau Bitcoin. Vous installez vos machines où bon vous semble, les connectez, et vous pouvez librement vous connecter au réseau. Au fil du temps, le réseau vous rémunère en échange de la puissance de calcul que vous fournissez. C’est un système véritablement anarchique, où chacun agit à sa guise, tout en respectant les règles établies dans le code du protocole Bitcoin.
Cela dit, dans un souci de bonnes pratiques, nous ne pratiquons le minage qu’avec de l’électricité d’origine décarbonée et sur des capacités de production supplémentaires qui ne concurrencent pas les besoins électriques locaux. En principe, vous pourriez même installer l’une de ces machines que je porte dans votre salon, bien que cela ne soit pas rentable en raison des coûts élevés de l’électricité. Sur le plan technique, cela reste possible.
Bitcoin = matière première aux USA
Si vous comprenez le concept de minage, vous pouvez étendre cette compréhension à Bitcoin, car cela fonctionne de manière similaire à l’or physique. Vous êtes libre de prendre une pelle et de commencer à creuser le sol. Si vous trouvez de l’or, il vous appartient. D’ailleurs, cette analogie fonctionne si bien que la SEC, l’organisme de régulation des marchés boursiers aux États-Unis, et la CFTC, l’organisme de régulation des marchés des matières premières aux États-Unis, ont officiellement déclaré que Bitcoin était considéré comme une matière première sur le plan réglementaire.
Pour la CFTC, il est précisé sur le site CFTC.gov que Bitcoin est classé comme une matière première. Quant à la SEC, son représentant, Gary Gensler, explique que Bitcoin est, pour ainsi dire, tout sauf considéré comme des titres financiers. Gensler parle de titres financiers, de valeurs mobilières, car c’est le domaine de compétence de la SEC. Lorsqu’il affirme que quelque chose est une valeur mobilière, cela relève de sa juridiction, et lorsque ce n’est pas le cas, cela ne relève pas de ses préoccupations. C’est pourquoi la déclaration de la CFTC est importante, car elle permet de bien comprendre que le régulateur américain considère Bitcoin comme une matière première.
Pourquoi Bitcoin est assimilable à de l’or physique ?
La justification d’assimiler Bitcoin, qui existe sous une forme dématérialisée, à de l’or, qui est une matière physique, réside principalement dans le concept de décentralisation. L’or n’est pas considéré comme un titre financier parce qu’à la base, personne n’en possède le contrôle. La question de savoir si quelque chose est suffisamment décentralisé pour être considéré comme appartenant à tout le monde et à personne en même temps est un débat continu au sein de la communauté des crypto-monnaies.
Pour ma part, il existe une expérience intellectuelle assez simple à réaliser pour mieux comprendre ce concept. Pensez à l’actif de votre choix, tel que Bitcoin, par exemple, puis posez-vous la question suivante : si j’emprisonne une personne spécifique, est-ce que cela mettrait fin au fonctionnement de Bitcoin ? La réponse est la suivante : la SEC et la CFTC affirment que non. Bien qu’ils n’apprécient pas nécessairement Bitcoin, ils admettent qu’ils n’ont aucune idée de qui ils pourraient mettre en prison pour arrêter Bitcoin. Par conséquent, ils en concluent que c’est un protocole décentralisé qui doit être réglementé en tant que tel.
Ainsi, en ce qui concerne la déclaration de Gary Gensler selon laquelle toutes les crypto-monnaies sont considérées comme des titres financiers, à l’exception de Bitcoin, cela signifie qu’il a peut-être une idée de qui il pourrait poursuivre en justice pour tester la décentralisation d’une crypto-monnaie particulière si elle ne se conforme pas aux règlements de la SEC concernant les marchés boursiers. Donc, désormais, c’est officiel et il y a peu de doutes à ce sujet : Bitcoin est véritablement considéré comme l’or numérique par les régulateurs américains. Mais fondamentalement, pourquoi en est-il ainsi ? Quelle logique sous-jacente justifie cette assimilation ?
Pourquoi Bitcoin est une monnaie ?
En somme, à l’échelle de l’humanité, l’or et Bitcoin partagent le trait commun de représenter le moyen le plus efficient de transporter une valeur intrinsèque à moindre coût, et cette valeur réside essentiellement dans l’énergie, car seule une marchandise liée à l’énergie maintient sa constante utilité à travers les âges, avec l’or agissant comme un proxy physique et Bitcoin comme son équivalent numérique, tous deux ancrant leur valeur grâce à l’énergie, leur décentralisation assurant l’accessibilité universelle, tandis que leur fonction en tant que moyen d’échange facilite les transactions de preuves de valeur, tout en suscitant des débats similaires entre les partisans de Bitcoin et les défenseurs de l’or quant à leur supériorité en tant que monnaie.
Les autres cryptomonnaies sont-elles des monnaies ?
Mais alors, à quoi servent les cryptomonnaies autres que le Bitcoin ? Existe-t-il une utilité réelle pour toutes ces cryptomonnaies qui, de manière objective, sont centralisées ? Prenons par exemple un projet tel que Cross the Ages, qui lancera bientôt le $CTA. Si, hypothétiquement, je devais incarcérer Sami Chalgou et Richard Esteve, les deux fondateurs de l’entreprise, je suis convaincu que le $CTA ne survivrait pas. Cependant, cette situation est similaire à celle du dollar et de l’euro, qui sont également des monnaies centralisées. Malgré cela, ce que l’on désigne sous le nom de « monnaies fiat » présente plusieurs avantages pratiques pour la stabilisation de l’économie.
Certes, en ce moment, la Réserve fédérale (FED) et la Banque centrale européenne (BCE) traversent des difficultés et dégradent consciencieusement la valeur du dollar et de l’euro. Cependant, cela ne signifie pas que, fondamentalement, ces devises sont inutiles. Un parallèle intéressant peut être fait avec la Chine, un pays en pleine croissance qui a réussi à développer son yuan et son marché obligataire en l’espace de deux décennies. La Chine a stratégiquement utilisé sa banque centrale pour accélérer considérablement son développement, ce qui est un fait avéré. Il est important de noter que ces propos ne reflètent pas une opinion, mais plutôt une observation des faits.
Banques centrales & projets cryptomonnaies = même combat
Les mécanismes que l’on observe sont véritablement similaires entre les cryptomonnaies, que nous pourrions qualifier de « cryptos fiat », et les monnaies fiat elles-mêmes. Par exemple, dans l’univers des cryptomonnaies, les projets qui créent un token mettent fréquemment en place un mécanisme connu sous le nom de « staking ». En substance, si vous acceptez d’immobiliser vos tokens, le projet vous récompense par un taux d’intérêt. Prenez AAVE, par exemple, un protocole de prêt/emprunt, où vous pouvez générer environ 6% de rendement en stakant vos tokens AAVE. En retour, le protocole vous octroie un autre token, appelé LP token, en témoignage de votre dépôt de tokens AAVE sur AAVE. Ce mécanisme, qui est au cœur de l’écosystème des cryptomonnaies, trouve des parallèles évidents dans le monde des monnaies fiat, que l’on qualifie de marché obligataire. Lorsque vous déposez des dollars à la Réserve fédérale (FED), la banque centrale américaine vous remet un certificat qui atteste de votre dépôt de dollars chez elle, tout en vous offrant un taux d’intérêt. De manière objective, une obligation américaine peut être considérée comme un équivalent au LP token. Le taux d’intérêt versé par la FED ou AAVE est utilisé pour réguler l’offre de monnaie en circulation sur le marché, dans le but d’optimiser la croissance économique pour la FED, et la décentralisation du protocole pour AAVE.
Cependant, il est possible d’approfondir davantage cette analogie. La FED rémunère les obligations en fonction de la croissance économique des États-Unis, tandis qu’AAVE récompense les tokens stakés en partageant les revenus générés par le protocole. C’est là que l’on peut réellement appréhender pourquoi les cryptomonnaies sont devenues une classe d’actifs connaissant une croissance aussi exponentielle. Elles représentent tout simplement la transition de la charrette à l’automobile, avec toutes les perturbations et les bouleversements que cela a engendrés à l’époque. C’est pourquoi nous avons décidé de vous offrir un aperçu exclusif de notre lettre d’investissement Blockchain/Crypto. Notre lettre est conçue pour vous guider vers une approche réfléchie des cryptomonnaies, en commençant par les bases pour les débutants, notamment comment sécuriser vos actifs numériques. Nous vous proposerons également des analyses mensuelles approfondies sur les opportunités de la finance décentralisée. De plus, nous partagerons une liste soigneusement sélectionnée de cryptomonnaies prometteuses qui présentent un fort potentiel dans le prochain marché haussier que nous anticipons. Pour rester informé et ne rien manquer, abonnez-vous dès maintenant à notre espace premium au sein de la chaîne Grand Angle Crypto. Rejoignez-nous dans cette aventure passionnante vers l’avenir des investissements numériques !
En réalité, jusqu’à présent du moins, le marché des cryptomonnaies suit des cycles relativement bien établis. Actuellement, tout se déroule conformément à la normale, et nous anticipons un marché haussier dans les mois à venir, étant donné que nous nous trouvons actuellement dans la phase de creux du cycle de Bitcoin. Désormais, vous comprenez mieux pourquoi j’ai consacré une partie de mes vacances à transpirer sous le soleil dans ma mine de Bitcoin.
L’évolution technologique de la monnaie
En effet, les cryptomonnaies sont, par nature, une forme de monnaie. Bien entendu, il existe des cryptomonnaies plus ou moins solides, nous sommes d’accord sur ce point. Fondamentalement, si la Banque centrale européenne (BCE) et la Réserve fédérale (FED) s’interrogent sur les monnaies numériques de banque centrale, c’est parce qu’elles pressentent que la monnaie est en train de migrer vers une nouvelle technologie. Toutefois, la question qui se pose pour nous, en tant que citoyens, est que le contrôle exercé sur la population sera considérablement renforcé dans ce nouveau paradigme.
La mauvaise nouvelle pour les banques centrales est que le système bancaire tel que nous le connaissons aujourd’hui est voué à disparaître dans ce nouvel avenir. Cela ne les arrange pas, car les États ont largement délégué leur pouvoir régulateur au système bancaire commercial. Par conséquent, nous sommes témoins d’une évolution du système monétaire international qui entraîne inévitablement une transformation de l’ensemble du système, car rien ne pourra fonctionner de la même manière qu’auparavant avec cette rupture technologique.
Si vous souhaitez approfondir votre compréhension de la manière dont les banques centrales sont confrontées à cette transformation technologique de la monnaie, je vous invite à consulter la vidéo ci-dessus où je présente Cash+, la monnaie numérique de la BCE. Cette monnaie a pour objectif de faire face aux cryptomonnaies, mais elle aura également pour effet d’accroître considérablement le contrôle exercé sur les individus.